自從2015年以來，P2P投資者們的安全意識不斷提升，為了“增信”，開始和第三方支付合作，由第三方支付來進(jìn)行托管，和第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，做到本息擔(dān)保，企圖讓整個平臺看起來更安全，更值得信任。其它這里面門道很多，很多都是混淆概念，可能事實并不如投資者所想。

發(fā)現(xiàn)有不少P2P網(wǎng)貸平臺利用銀行的名聲冒充第三方資金托管功能，或故意混淆概念，不主動說明，稱與平安銀行簽署了“資金托管協(xié)議”。可是當(dāng)你仔細(xì)去網(wǎng)上查閱新聞，你會發(fā)現(xiàn)， P2P傍平安銀行真相是在偷換概念，平安銀行實際上多次公開聲明與P2P平臺的合作只是資金存管，而非資金托管，更不是監(jiān)管。一字之差，卻相差甚遠(yuǎn)。

第三方托管，就是資金流運行在托管公司，不經(jīng)過平臺的銀行賬戶，避免平臺因為經(jīng)營不善導(dǎo)致挪用交易資金而給交易雙方帶來風(fēng)險。在托管方式里，托管方只需要保障資金流的模式安全，交易雙方的資金和平臺的資金不交叉即可。

然而，托管并不是監(jiān)管，并不能解決平臺發(fā)布假標(biāo)、拆標(biāo)、自融等弊端。

關(guān)于第三方托管的模式

目前第三方支付企業(yè)對P2P的托管有兩種合作模式:第一種是純通道模式,第二種分賬模式,第三種是托管型賬戶。其實后兩者才與托管有關(guān)。

一、純通道模式——沒有實行資金托管

這種模式下，第三方支付機(jī)構(gòu)僅作為支付通道，對資金進(jìn)行支付劃撥中介管理，并不對資金進(jìn)行托管。投資者的資金充到在平臺注冊的賬戶，平臺還是有機(jī)會觸碰資金，所以這種模式下，依然存在投資人資金被平臺挪用的風(fēng)險。

二、分賬模式——依然存在風(fēng)險

平臺在第三方支付上不能開設(shè)唯一的資金池帳戶，取而代之的是一個結(jié)算帳戶(主賬戶)。結(jié)算帳戶下所有借款人和投資人，以及平臺本身的服務(wù)費收入等都對應(yīng)有一個子帳戶，是一個大的帳戶體系。此模式下，這個賬戶的所有人仍然屬于平臺自己，投資者的資金還是會流到這個平臺開的專有賬戶里，仍然有挪用資金的可能性。

三、托管型賬戶——降低資金池風(fēng)險（最接近銀行托管的模式）

這種模式下，P2P平臺為投資人和借款人設(shè)置虛擬二級賬戶，每個獨立賬戶都是平級的，沒有主賬戶和子賬戶的上下級關(guān)系。實現(xiàn)點對點的資金流動監(jiān)控，相對安全。投資人先把錢充到其在第三方支付上的賬戶里，當(dāng)進(jìn)行投資交易時，第三方支付把投資人的錢直接撥到借款人賬戶，相當(dāng)一從點到點，不經(jīng)過平臺賬戶，所以平臺不能直接碰投資者的資金，這樣就降低了P2P網(wǎng)貸平臺資金池風(fēng)險。

另外，第三方托管系統(tǒng)上線會有太多不方便，用戶體驗不好（投資人要記很多密碼，平臺的、第三方支付的，注冊的時候需要綁定）；提現(xiàn)效率變差；時效性變差。只是增加運營復(fù)雜度跟成本，對投資人的保障是沒有的，只是平臺規(guī)避政策風(fēng)險用的。從安全上來說，對投資人有和沒有是沒有區(qū)別的，對平臺來說是安全一點。不過，有一個好處，只要平臺不發(fā)假標(biāo)，對于投資者的資金還是很安全的。就上剛推出的時候，很多投資人還沒有明白其中區(qū)別的時候，有過作用，但是只有是投有一定時間的投資人，都大概知道是怎么一回事了。

如果一個平臺要跑路，有第三方托管也是避免不了的，只不過是麻煩與不麻煩的區(qū)別。

作為投資者，能避免的就是考察監(jiān)督好平臺，不要做假標(biāo)，不要做大項目借貸。時時關(guān)注自己所投資的平臺，多看看相關(guān)的論壇動態(tài)，不可懶惰是基本的。很多平臺其實稍微論證就會發(fā)現(xiàn)問題，只有自己多學(xué)習(xí)，多研究，多考證，才會有收益。當(dāng)然若有第三方托管更好不過。

如何判定P2P網(wǎng)貸平臺采用第三方資金托管？

1）平臺是否需要進(jìn)行第三方資金托管開戶？

在第三方資金托管模式下，用戶不僅需要在平臺注冊，還需要在第三方托管賬戶注冊開戶。如果用戶只有平臺賬戶注冊，而沒有開通第三方資金托管開戶，就可以投資，可以肯定平臺不是第三方資金托管模式。

比如積木盒子在注冊時會提示開通第三方資金托管賬戶；利民網(wǎng)在注冊時會提示設(shè)置雙乾的登錄和交易密碼進(jìn)行第三方托管賬戶及授權(quán)。

2）平臺的合作第三方是否有資金托管業(yè)務(wù)？

有些平臺宣稱“資金由第三方支付進(jìn)行托管”，但實質(zhì)上只是通過第三方支付進(jìn)行充值提現(xiàn)，只是網(wǎng)關(guān)充值渠道，資金最終進(jìn)入的是該公司在第三方支付平臺開設(shè)的賬戶。所以廣大投資人需要區(qū)別第三方資金托管和第三方支付通道，以免混淆。

第三方資金托管平臺包括：匯付天下、雙乾支付（乾多多）、環(huán)迅支付、國付寶等。

第三方資金支付平臺包括（未開通資金托管功能）：支付寶、財付通、銀聯(lián)支付等。

關(guān)于擔(dān)保的那些事

選平臺要選最好是既有第三方擔(dān)保公司擔(dān)保，又有平臺風(fēng)險準(zhǔn)備金擔(dān)保。若只有其一，也要選平臺擔(dān)保，而不要選第三方擔(dān)保擔(dān)保。

這是為什么呢？在我看來，擔(dān)保公司沒有必要。平臺是否安全，主要看他的運營模式，業(yè)務(wù)模式，風(fēng)控體系，以及平臺的背景實力。所以第三方擔(dān)保，為的是使擔(dān)保公司對投資者的投資項目多一層審核，把控風(fēng)險，在借款人到期無法兌付時，由擔(dān)保公司先行墊和平臺擔(dān)保付收購?fù)顿Y者的債權(quán)，然后再去處置抵押資產(chǎn)。

而國內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)中，絕大部分網(wǎng)貸平臺是做個人貸款項目，個人貸款由于金額小，融資性擔(dān)保公司一般情況是不會去做的,所以他們只能選擇一般性擔(dān)保公司。

而網(wǎng)貸平臺與其找一般擔(dān)保公司合作，還不如自己開一家一般擔(dān)保公司，開一般擔(dān)保公司是很容易的，按照國家監(jiān)管辦法，一般擔(dān)保公司的擔(dān)保額度等于其資本金的大小，但很多平臺的擔(dān)保額度是一般擔(dān)保公司的幾十倍甚至上百倍。其對風(fēng)險控制能力和資金實力多比較弱。 很多網(wǎng)貸平臺可以借著一般擔(dān)保公司的擔(dān)保收取擔(dān)保費，表面上擔(dān)保公司提供擔(dān)保，但擔(dān)保實力卻沒有匹配，風(fēng)險控制很多也只是做了表面文章。

我們大部分網(wǎng)貸投資者看到平臺有擔(dān)保，心里面就放心了，卻沒有去區(qū)分一般擔(dān)保公司和融資性擔(dān)保公司。

而對于融資性擔(dān)保，我們在這里也做以一定的解讀。

根據(jù)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定，要求融資性擔(dān)保公司最低注冊資本為500萬元人民幣，其設(shè)立需監(jiān)管部門審批，不得從事吸收存款、發(fā)放貸款活動，而且擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍。

如果特別要求有擔(dān)保的，不妨多看看平臺的擔(dān)保公司。而且，如果平臺合作的融資性擔(dān)保公司只有一家，那么平臺也是有潛在風(fēng)險的，因為平臺成交量是在不斷提高的，而擔(dān)保公司擔(dān)保額度是有限的；但如果有多家合作的融資性擔(dān)保公司，就可以防止擔(dān)保額度不足時的繼續(xù)擔(dān)保，把風(fēng)險控制在合理范圍之內(nèi)。 但目前使用融資性擔(dān)保公司的平臺很少，多家融資性擔(dān)保公司的平臺更少。

所以若你看平臺是看第三方擔(dān)保，則要向平臺問清楚，擔(dān)保機(jī)構(gòu)屬于哪一類?？傊?，P2P理財且投且謹(jǐn)慎。  

來源：鈦媒體